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  • 国信证券:维持创世纪(300083.SZ)“买入”评级 数控贝博体育app行业有望进入发展快车道

    智通财经获悉,国信证券发布研究报告称,维持创世纪(300083.SZ)“买入”评级,预计2021/22/23年公司营收同比增长32.3%/28.7%/26.2%至45.97/59.17/74.69亿元,归母净利润同比增长184.7%/45.9%/32.7%至5.88/8.59/11.4亿元,当前股价对应PE为40.3/27.6/20.8倍。

    国信证券主要观点如下:

    1、创世纪立足于中高端数控贝博体育app产业,产品广泛应用于3C消费电子、5G产业链、医疗器械、新能源汽车等领域的核心部件加工。

    公司专注于发展高端智能装备业务,产品主要分为3C系列和通用系列两类,其中3C系列产品是公司的核心产品,高速钻铣攻牙加工中心系列产品累计交付量超过70000台;通用系列产品是公司大力发展的新业务,2020年公司通用贝博体育app累计出货量突破5000台,未来公司将持续加大在通用贝博体育app领域的资源投入。

    2、数控贝博体育app行业有望进入发展“快车道”,公司作为国内数控贝博体育app龙头企业将受益。

    一方面,高端智能装备属于国家战略性新兴产业,数控贝博体育app和基础制造装备作为装备制造业“工作母机”,行业规模有望不断扩大,根据前瞻产业研究院预测,我国数控贝博体育app市场规模将从2020年的4128亿元增长至2024年的5728亿元(CAGR:8.53%)。

    另一方面,国内5G产业的快速发展将带动5G基站建设加速及5G手机需求快速增长,进而推动5G基站核心部件和5G通讯类产品精密结构件加工需求的同步增长,上游数控贝博体育app产业有望充分受益。

    3、公司业务结构、治理结构、股权结构快速边际改善,表现为:

    1)剥离持续亏损的精密结构件业务;

    2)2021年3月,夏军先生通过定增成为公司控股股东及实际控制人,使公司顶层治理实现归位;

    3)2020年12月,国家制造业转型升级基金以增资5亿元的方式入股公司控股子公司深圳创世纪,表明其对公司数控贝博体育app业务未来发展前景的充分认可;

    4)2020年11月,公司颁布股权激励计划,有望调动管理层、员工积极性。 

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